Najnowszy Komentarz - BLISKO SZCZYTU NA PORTFELU

Dziś trochę nietypowo, bo postaram się nie pisać o obecnej sytuacji rynkowej i naszych przewidywanych działaniach na przyszłość. O tym w najbliższym komentarzu. Powiem... Czytaj całość

Komitet Inwestycyjny
16 maj 2022
BLISKO SZCZYTU NA PORTFELU

Dziś trochę nietypowo, bo postaram się nie pisać o obecnej sytuacji rynkowej i naszych przewidywanych działaniach na przyszłość. O tym w najbliższym komentarzu. Powiem tylko, że skład portfela nie zmienił się od ostatniego komentarza, do którego macie Państwo, jak zawsze, dostęp w naszej aplikacji, w mailu wysyłanym do Państwa oraz na naszej stronie, pod adresem: https://ontimax.pl/komentarze/ . Przy okazji, mamy do Państwa prośbę o zgłoszenie nam sytuacji, w której mieliby Państwo jakiekolwiek problemy z dostępem
Z pewnością zostało zauważone przez większość osób, nawet tych mniej interesujących się wydarzeniami giełdowymi, że na rynku już od kilku miesięcy możemy zapomnieć o hossie, a dominującym trendem na wszystkich rynkach giełdowych jest bessa.

Zgodnie z tytułem komentarza możemy uspokoić naszych Klientów, ponieważ dotkliwe spadki na rynkach nie dotyczą portfela Ontimax. Nasze prognozy i działania, o których pisaliśmy od jesieni w komentarzach i podtrzymywaliśmy je w kolejnych miesiącach, okazały się trafne i dziś możemy się cieszyć wzrostem w różnych interwałach czasowych. Cieszy nas to tym bardziej, że ubiegły rok nie należał do najlepszych. Jednak jak zwykle okazało się, iż nawet wtedy, kiedy nie wszystko idzie idealnie zgodnie z planem, należy starać się maksymalnie ograniczyć ewentualne straty. Te w lepszym okresie można szybko zniwelować i zacząć zarabiać, nawet wówczas, kiedy na rynkach jest źle.
Tak się składa, że zarówno platforma Generali, jak i Vienna Life posiadają na tyle szeroki dostęp do różnego rodzaju UFK, że przy trafnych prognozach i konsekwentnych działaniach z naszej strony, możliwy jest satysfakcjonujący wynik. Aby transakcję, czy interesujący nas okres uznać za dobre lub satysfakcjonujące, należy przejść skutecznie kilka etapów: właściwe rozpoznanie rynku, zbudowanie adekwatnego portfela dopasowanego do rynku, konsekwentne utrzymanie zajętych pozycji w trudnych momentach rynkowych i na koniec skuteczne zamknięcie pozycji – najlepiej niedługo po zmianie dotychczasowej tendencji. Tyle teorii, a w praktyce i na liczbach wygląda to tak, jak w prezentowanej tabeli:

  5/13/2022 1 MIESIĄC 3 MIESIĄCE 6 MIESIĘCY ROK
1 UFK Generali – IPOPEMA Short Equity 22.79% 24.18% 31.90% 9.53%
2 UFK Generali – Franklin Natural Resources Fund (PLN hedged) -7.51% 6.75% 15.58% 23.64%
3 ONTIMAX-GENERALI OMNIPROFIT – „TRÓJKA” – Nabyte do końca 2009 6.55% 11.74% 10.34% 7.14%
4 Portfel Zagraniczny Surowcowy -11.37% 5.51% 10.18% 8.89%
5 ONTIMAX-GENERALI OMNIPROFIT – „PIĄTKA” – Nabyte do początku 2010 6.21% 11.55% 9.78% 8.31%
6 UFK Generali – BlackRock World Mining Fund (EUR hedged) -22.74% -10.69% 1.35% -13.69%
7 UFK Generali – Generali Złota -6.67% 0.64% 0.21% -5.21%
8 UFK Generali Gwarantowany PLUS 0.55% -0.87% -0.51% -1.83%
9 UFK Generali – Generali Oszczędnościowy -0.35% -3.26% -3.47% -3.80%
10 UFK Generali Obligacji PLUS -0.59% -6.33% -8.10% -12.38%
11 Portfel Zagraniczny Nieruchomości -9.97% -2.92% -9.03% 1.09%
12 UFK Generali – BlackRock World Gold Fund (EUR) -17.30% 0.33% -9.28% -8.57%
13 UFK Generali – Generali Korona Dochodowy -0.22% -8.44% -9.36% -10.67%
14 UFK Generali – Franklin India Fund (USD) -8.18% -3.16% -10.28% 20.01%
15 UFK Generali – Templeton Asian Smaller Companies (USD) -6.90% -5.70% -10.52% 5.30%
16 UFK Generali – Generali Corporate Bonds Fund (PLN hedged) -1.02% -9.89% -10.53% -13.11%
17 UFK Generali – Santander Obligacji Skarbowych -1.74% -8.70% -11.61% -16.76%
18 UFK Generali – BlackRock Asian Dragon Fund (EUR) -5.07% -8.00% -12.50% -8.81%
19 UFK Generali Mieszany PLUS -5.64% -9.63% -12.52% -9.01%
20 UFK Generali – Generali Akcji Ekologicznych -8.49% -5.34% -13.16% -13.16%
21 S&P500 (USA) -9.51% -8.94% -14.08% -2.20%
22 UFK Generali Global Absolute Return Fund -4.80% -10.66% -14.82% -15.56%
23 UFK Generali – Templeton Frontier Markets Fund (PLN hedged) -10.95% -13.72% -15.49% 0.17%
24 Portfel Polski Zrównoważony -6.96% -12.00% -15.87% -11.24%
25 UFK Generali – IPOPEMA Obligacji -2.18% -10.93% -16.08% -22.50%
26 sWIG80 -9.26% -8.14% -16.81% -12.03%
27 UFK Generali – Generali Akcji Europejskich -5.09% -13.07% -17.23% -6.01%
28 UFK Generali – Generali Korona Obligacje -1.76% -13.98% -17.31% -21.92%
29 Portfel Polski Specjalistyczny -8.01% -13.24% -17.45% -11.62%
30 UFK Generali – BlackRock Sustainable Energy Fund (EUR) -8.69% -3.23% -17.71% 0.29%
31 UFK Generali – Fidelity European Smaller Companies Fund (EUR) -7.93% -9.65% -18.06% -11.14%
32 Portfel Zagraniczny „Cztery Strony Świata” Akcyjny -9.79% -10.82% -18.36% -7.27%
33 UFK Generali Santander Zrównoważony -8.17% -13.93% -19.89% -14.11%
34 UFK Generali – JPMorgan US Select Equity Plus (PLN hedged) -13.92% -17.91% -20.33% -8.77%
35 Portfel Cyklu Koniunkturalnego -11.89% -15.15% -21.31% -13.02%
36 UFK Generali – Generali Stabilny Wzrost -6.37% -17.89% -21.81% -20.28%
37 UFK Generali Agresywny PLUS -12.72% -16.98% -21.84% -10.42%
38 UFK Generali – Generali Akcji Amerykańskich -11.73% -18.36% -22.97% -13.61%
39 UFK Generali – Generali Korona Zrównoważony -9.98% -19.05% -23.28% -19.42%
40 UFK Generali – Generali Obligacje Aktywny -2.75% -18.37% -23.30% -28.48%
41 WIG -13.88% -16.56% -23.50% -11.06%
42 UFK Generali – Fidelity Emerging Markets Fund (EUR) -8.04% -19.62% -23.64% -19.10%
43 Portfel Polski Akcyjny -12.16% -18.25% -23.87% -14.84%
44 UFK Generali – JPMorgan Funds – Greater China Fund (USD) -6.27% -15.83% -24.17% -23.97%
45 WIG20 -16.11% -18.32% -24.41% -15.50%
46 UFK Generali – Generali Akcje MiŚ Spółek -10.63% -17.16% -24.63% -14.72%
47 UFK Generali – Santander Akcji Polskich. -14.33% -19.51% -25.50% -14.74%
48 NASDAQ (USA) -13.47% -14.40% -25.57% -10.05%
49 mWIG40 -9.99% -15.77% -25.72% -6.83%
50 UFK Generali – Generali Korona Akcji -14.39% -20.90% -25.73% -12.19%
51 UFK Generali – HSBC BRIC Markets Equity (USD) -9.28% -21.15% -26.42% -18.08%
52 UFK Generali – Generali Obligacje Globalne Rynki Wschodzące -8.10% -23.61% -29.95% -32.19%
53 UFK Generali – Skarbiec Akcja -15.85% -23.20% -31.25% -22.90%
54 UFK Generali – Generali Akcji Megatrendy -15.61% -24.30% -32.64% -18.17%
55 UFK Generali – Generali Obligacje Nowa Europa -3.35% -38.05% -43.63% -44.33%
56 UFK Generali – Generali Akcje Nowa Europa -10.46% -50.32% -53.00% -46.67%
57 BITCOIN -27.24% -29.25% -53.31% -39.50%

Tabela przedstawia procentowe zmiany: naszego portfela na platformie Generali (kolor zielony), wybranych indeksów (kolor pomarańczowy) oraz dostępnych funduszy z wyszczególnieniem kolorem niebieskim, tak zwanych, UFK „bezpiecznych”, czyli UFK pieniężnych i UFK obligacji.

Jak widać w tabeli posegregowanej według wyników za ostatnie pół roku, w odniesieniu do ostatniego piątku (13 maja), wyniki Ontimax są co najmniej pozytywne. Jesteśmy lepsi od inflacji, o co w dzisiejszych realiach niezwykle trudno.

Co z pewnością rzuca się w oczy, to ewidentny rynek „niedźwiedzia”. Za ostatnie 6 miesięcy posiadacze funduszy dowolnej klasy aktywów, z wyjątkiem pierwszych 7 pozycji, ponieśli dotkliwe straty, najczęściej dwucyfrowe. Rekordzistą okazał się być BITCOIN (-53,3%), ale akcje i obligacje funduszu „Nowa Europa” niewiele mu ustąpiły (udziały w rynku rosyjskim).
Tak jak wspomniałem wcześniej, na niebiesko zaznaczyliśmy w tabeli fundusze pieniężne i obligacji. Od wielu już lat klienci mogli zdążyć się przyzwyczaić, że są to tak zwane, fundusze bezpieczne, czyli takie, które niewiele, ale jednak rosną. Wyniki w tabeli za ostatnie okresy zdecydowanie temu przeczą.

W załączniku numer 2 prezentujemy notowania UFK Ipopema Obligacji w ujęciu miesięcznym (każda świeczka obrazuje miesiąc notowań). Proszę zwrócić uwagę, że od początku notowań tego funduszu (2013) mieliśmy do czynienia z permanentną hossą, aż do początku 2021 roku. Przez osiem lat jednostka tego funduszu wzrosła o 30 procent. Wydawać by się mogło, że wystarczy kupić i trzymać, a nic złego nie może się wydarzyć. Otóż może. Cały spokojny zysk z ośmiu lat został oddany w ciągu półtora roku, co widać na wykresie. O przyczynach tego „obligacyjnego krachu” nie chcę teraz pisać, zresztą wspominaliśmy o nim w poprzednich komentarzach. Chcę jedynie zwrócić Państwa uwagę na fakt, że nie istnieje coś takiego, jak „bezpieczna inwestycja”, o której można na dłuższy czas zapomnieć licząc na pewny zysk. Okazuje się, że strategia „kup i trzymaj” rzadko się sprawdza i zarządzanie portfelem w dłuższym okresie jest nieodzowne. Szczególnie ostatni okres, ale też każdy, w którym dochodzi do istotnych zmian na rynkach, był dobrym przykładem.

Podobnie rzecz się ma z funduszami akcyjnymi. W załączniku numer 3 prezentujemy przebieg notowań UFK Generali Skarbiec Akcja, również w interwale miesięcznym. Fundusz wystartował 15 lat temu, a do dziś nie udało mu się pobić notowań z debiutu. Od 15 lat wycena tego funduszu porusza się mniej więcej w zaznaczonym prostokącie. Tu również strategia „kup i trzymaj” sprawdza się jedynie w relatywnie krótkich okresach.

Reasumując: Platformy z zestawem funduszy UFK, którymi dysponujemy dają możliwości zarabiania nawet w trudnych rynkowych czasach, natomiast nie można ich traktować jako narzędzia bezobsługowego, bo nawet na dobrym „bezpiecznym” funduszu „Generali Obligacje Aktywny” traciło się w ostatnich 6 miesiącach -23,30%. Na funduszu „Novo Akcji”, który jeszcze niedawno mieliśmy do dyspozycji, ostatnie notowanie do wyceny na debiucie, sprzed 15 lat, jest niżej o -70%, a przecież w 2017 roku fundusz ten został nagrodzony za najlepsze wyniki w roku. Spłycając temat, należało go wówczas mieć w portfelu, ale nie należało go trzymać do dziś i właśnie o to chodzi w doborze właściwych funduszy w odpowiednim czasie. Właśnie tak rozumiemy naszą rolę, choć oczywiście nie zawsze jest „idealnie”.

Nota bene, w najbliższych dniach liczymy się z korektą portfela.

"Do przerwy 0:1"

Do każdej transakcji trzeba się jak najlepiej przygotować i zaplanować strategię na każdy “mecz”.
Ostateczny wynik i tak poznamy po końcowym gwizdku, bo w czasie meczu (roku) wszystko może się zdarzyć.