Komentarze

Dziś trochę nietypowo, bo postaram się nie pisać o obecnej sytuacji rynkowej i naszych przewidywanych działaniach na przyszłość. O tym w najbliższym komentarzu. Powiem tylko, że skład portfela nie zmienił się od ostatniego komentarza, do którego macie Państwo, jak zawsze, dostęp w naszej aplikacji, w mailu wysyłanym do Państwa oraz na naszej stronie, pod adresem: https://ontimax.pl/komentarze/ . Przy okazji, mamy do Państwa prośbę o zgłoszenie nam sytuacji, w której mieliby Państwo jakiekolwiek problemy z dostępem
Z pewnością zostało zauważone przez większość osób, nawet tych mniej interesujących się wydarzeniami giełdowymi, że na rynku już od kilku miesięcy możemy zapomnieć o hossie, a dominującym trendem na wszystkich rynkach giełdowych jest bessa.

Zgodnie z tytułem komentarza możemy uspokoić naszych Klientów, ponieważ dotkliwe spadki na rynkach nie dotyczą portfela Ontimax. Nasze prognozy i działania, o których pisaliśmy od jesieni w komentarzach i podtrzymywaliśmy je w kolejnych miesiącach, okazały się trafne i dziś możemy się cieszyć wzrostem w różnych interwałach czasowych. Cieszy nas to tym bardziej, że ubiegły rok nie należał do najlepszych. Jednak jak zwykle okazało się, iż nawet wtedy, kiedy nie wszystko idzie idealnie zgodnie z planem, należy starać się maksymalnie ograniczyć ewentualne straty. Te w lepszym okresie można szybko zniwelować i zacząć zarabiać, nawet wówczas, kiedy na rynkach jest źle.
Tak się składa, że zarówno platforma Generali, jak i Vienna Life posiadają na tyle szeroki dostęp do różnego rodzaju UFK, że przy trafnych prognozach i konsekwentnych działaniach z naszej strony, możliwy jest satysfakcjonujący wynik. Aby transakcję, czy interesujący nas okres uznać za dobre lub satysfakcjonujące, należy przejść skutecznie kilka etapów: właściwe rozpoznanie rynku, zbudowanie adekwatnego portfela dopasowanego do rynku, konsekwentne utrzymanie zajętych pozycji w trudnych momentach rynkowych i na koniec skuteczne zamknięcie pozycji – najlepiej niedługo po zmianie dotychczasowej tendencji. Tyle teorii, a w praktyce i na liczbach wygląda to tak, jak w prezentowanej tabeli:

Tabela przedstawia procentowe zmiany: naszego portfela na platformie Generali (kolor zielony), wybranych indeksów (kolor pomarańczowy) oraz dostępnych funduszy z wyszczególnieniem kolorem niebieskim, tak zwanych, UFK „bezpiecznych”, czyli UFK pieniężnych i UFK obligacji.

Jak widać w tabeli posegregowanej według wyników za ostatnie pół roku, w odniesieniu do ostatniego piątku (13 maja), wyniki Ontimax są co najmniej pozytywne. Jesteśmy lepsi od inflacji, o co w dzisiejszych realiach niezwykle trudno.

Co z pewnością rzuca się w oczy, to ewidentny rynek „niedźwiedzia”. Za ostatnie 6 miesięcy posiadacze funduszy dowolnej klasy aktywów, z wyjątkiem pierwszych 7 pozycji, ponieśli dotkliwe straty, najczęściej dwucyfrowe. Rekordzistą okazał się być BITCOIN (-53,3%), ale akcje i obligacje funduszu „Nowa Europa” niewiele mu ustąpiły (udziały w rynku rosyjskim).
Tak jak wspomniałem wcześniej, na niebiesko zaznaczyliśmy w tabeli fundusze pieniężne i obligacji. Od wielu już lat klienci mogli zdążyć się przyzwyczaić, że są to tak zwane, fundusze bezpieczne, czyli takie, które niewiele, ale jednak rosną. Wyniki w tabeli za ostatnie okresy zdecydowanie temu przeczą.

W załączniku numer 2 prezentujemy notowania UFK Ipopema Obligacji w ujęciu miesięcznym (każda świeczka obrazuje miesiąc notowań). Proszę zwrócić uwagę, że od początku notowań tego funduszu (2013) mieliśmy do czynienia z permanentną hossą, aż do początku 2021 roku. Przez osiem lat jednostka tego funduszu wzrosła o 30 procent. Wydawać by się mogło, że wystarczy kupić i trzymać, a nic złego nie może się wydarzyć. Otóż może. Cały spokojny zysk z ośmiu lat został oddany w ciągu półtora roku, co widać na wykresie. O przyczynach tego „obligacyjnego krachu” nie chcę teraz pisać, zresztą wspominaliśmy o nim w poprzednich komentarzach. Chcę jedynie zwrócić Państwa uwagę na fakt, że nie istnieje coś takiego, jak „bezpieczna inwestycja”, o której można na dłuższy czas zapomnieć licząc na pewny zysk. Okazuje się, że strategia „kup i trzymaj” rzadko się sprawdza i zarządzanie portfelem w dłuższym okresie jest nieodzowne. Szczególnie ostatni okres, ale też każdy, w którym dochodzi do istotnych zmian na rynkach, był dobrym przykładem.

Podobnie rzecz się ma z funduszami akcyjnymi. W załączniku numer 3 prezentujemy przebieg notowań UFK Generali Skarbiec Akcja, również w interwale miesięcznym. Fundusz wystartował 15 lat temu, a do dziś nie udało mu się pobić notowań z debiutu. Od 15 lat wycena tego funduszu porusza się mniej więcej w zaznaczonym prostokącie. Tu również strategia „kup i trzymaj” sprawdza się jedynie w relatywnie krótkich okresach.

Reasumując: Platformy z zestawem funduszy UFK, którymi dysponujemy dają możliwości zarabiania nawet w trudnych rynkowych czasach, natomiast nie można ich traktować jako narzędzia bezobsługowego, bo nawet na dobrym „bezpiecznym” funduszu „Generali Obligacje Aktywny” traciło się w ostatnich 6 miesiącach -23,30%. Na funduszu „Novo Akcji”, który jeszcze niedawno mieliśmy do dyspozycji, ostatnie notowanie do wyceny na debiucie, sprzed 15 lat, jest niżej o -70%, a przecież w 2017 roku fundusz ten został nagrodzony za najlepsze wyniki w roku. Spłycając temat, należało go wówczas mieć w portfelu, ale nie należało go trzymać do dziś i właśnie o to chodzi w doborze właściwych funduszy w odpowiednim czasie. Właśnie tak rozumiemy naszą rolę, choć oczywiście nie zawsze jest „idealnie”.

Nota bene, w najbliższych dniach liczymy się z korektą portfela.